Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru
Андрей Владимирович Полбин
Статьи автора
Тестирование наличия процентного канала в кривой IS для российской экономики
Полбин Андрей Владимирович
Анотация

Вопрос о наличии взаимосвязи между уровнем деловой активности и реальной ставкой про- цента является важнейшим при построении макроэкономических моделей. В экономической теории со времен Кейнса и по сей день процентный канал выступает одним из ключевых каналов трансмиссии шоков денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики на ма- кроэкономические показатели за счет влияния на траектории потребления домохозяйств и инвестиции. Работоспособность процентного канала играет первостепенную роль при обсуждении мер денежно-кредитной политики для стабилизации деловой активности. Так, изменение номинальной ставки процента в условиях неабсолютной гибкости цен может оказать влияние на реальную ставку процента, тем самым воздействуя на агрегированный спрос в экономике. Однако способность Банка России воздействовать на экономическую активность в РФ часто подвергается сомнению ввиду отсутствия устойчивых эмпирических свидетельств зависимости российского выпуска от процентной ставки. В статье рассмо- трены теоретические основы построения кривой IS, представлен обзор эмпирических ис- следований, позволивший выявить эволюцию подходов к ее оценке. В работе тестируется гипотеза о наличии отрицательной взаимосвязи между выпуском российской экономики и ставкой процента. Реализован один из возможных подходов к решению поставленной задачи, заключающийся в оценке структурного уравнения IS для ВВП РФ в отклонениях от тренда с помощью обобщенного метода моментов в период с I квартала 1999-го по III квартал 2014 года. Результаты эмпирического анализа свидетельствуют в пользу на- личия отрицательной взаимосвязи между экономической активностью в РФ и реальной процентной ставкой.

Ключевые слова
процентный канал, кривая IS, уравнение Эйлера, моделирование агреги- рованного спроса в РФ, деловой цикл, денежно-кредитная политика

Рубрика: Макроэкономика

Страницы: 70 - 91

JEL: E12, E20, E32, C30.

Полбин Андрей Владимирович

Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru
Оценка макроэкономических эффектов от снижения экспортной пошлины на нефть
Полбин Андрей Владимирович
Анотация

В статье проводится оценка макроэкономических эффектов снижения экспортной пошлины на нефть в зависимости от различных сценариев развития нефтеперерабатывающего сектора и реализуемых мер экономической политики в рамках неоклассической модели общего равновесия для российской экономики. Экспортная пошлина на нефть субсидирует как нефтеперерабатывающую отрасль, позволяя ей существовать на рынке в условиях низкой эффективности по сравнению с зарубежными конкурентами, так и потребителей нефтепродуктов, что выражается в более низкой цене на нефтепродукты по сравнению с мировой. Основной акцент в работе делается на сопоставлении различных эффектов от проведения налогового маневра, касающегося отмены экспортной пошлины на нефть. Положительные эффекты могут проистекать из увеличения эффективности нефтеперерабатывающей отрасли, стимулы для которого должна создать отмена экспортной пошлины на нефть. Негативные эффекты для экономики связаны в основном с удорожанием важнейших факторов производства — нефти и нефтепродуктов, что может приводить к потере конкурентоспособности российского экспорта (кроме энергоресурсов). Процесс перехода на новые эффективные технологии в модели задается экзогенно. Предполагается, что отмена экспортной пошлины вынудит фирмы проводить модернизацию производства. Мы строим сценарии с постепенным снижением пошлины в течение пяти-семи лет, что не должно привести к коллапсу на отечественном рынке нефтепродуктов в краткосрочной перспективе из-за невозможности для некоторых предприятий быстро переключиться на новую технологию. В статье показано, что в текущих экономических условиях при низких мировых ценах на нефть данные налоговые изменения могут оказаться практически безболезненными для экономики. При этом если рассматриваемая мера экономической политики вынудит нефтеперерабатывающие отрасли проводить модернизацию своих производств, то в долгосрочном периоде будет наблюдаться положительный эффект на выпуск в экономике и на благосостояние отечественных экономических агентов.

Ключевые слова
экспортная пошлина на нефть, налоговый маневр, динамические модели общего равновесия, российская экономика

Страницы: 8 - 35

JEL: E17, E27, E62, F41, F47, H2

Полбин Андрей Владимирович

Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru
Декомпозиция динамики макроэкономических показателей РФ на основе DSGE-модели
Полбин Андрей Владимирович
Анотация

В работе проводится оценка вклада внешних и внутренних фундаментальных экономических факторов в динамику основных макроэкономических показателей РФ во время кризиса 2008 года и в течение последующих лет на основе разработанной динамической стохастической модели общего равновесия для российской экономики.

Ключевые слова
динамические стохастические модели общего равновесия, российская экономика, кризис, цены на нефть, замедление роста

Страницы: 20 - 42

JEL: E37, E47, F41.

Полбин Андрей Владимирович

Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru
Теоретическая интерпретация влияния нефтяных цен на экономический рост в современной России
Полбин Андрей Владимирович
Анотация

Статья посвящена анализу зависимости уровня экономического развития и темпов роста выпуска российской экономики от мировых цен на нефть. Проанализированы механизмы долгосрочного и краткосрочного влияния изменений цен на нефть на выпуск. Приведены аргументы в пользу того, что влияние цен на нефть на выпуск в текущей экономической ситуации значительно снизилось по сравнению с периодом восстановительного роста начала 2000-х годов. Основным выводом работы является то, что если исходить из классических моделей, то перманентное повышение нефтяных цен не может влиять на долгосрочные темпы экономического роста, предопределяя лишь краткосрочную переходную динамику от одного долгосрочного равновесия к другому.

Ключевые слова
цены на нефть, экономический рост, малая открытая экономика

Страницы: 150 - 171

Полбин Андрей Владимирович

Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru
Оценка траектории темпов трендового роста ВВП России в ARX-модели с ценами на нефть
Полбин Андрей Владимирович
Анотация

В работе оценивается траектория темпов трендового роста ВВП России на основе модели авторегрессии с экзогенными переменными и меняющимся во времени параметром темпа трендового роста, который предположительно описывается процессом случайного блуждания. При высокой зависимости российской экономики от экспорта сырьевых товаров условия торговли были выбраны как контрольная экзогенная переменная для динамики ВВП. В качестве прокси-переменной для условий торговли рассматривались реальные цены на нефть и временной ряд отношения дефлятора экспорта к дефлятору импорта. Для эконометрического оценивания модель ARX была представлена в виде модели ненаблюдаемых компонент и оценена с помощью метода максимального правдоподобия с использованием фильтра Калмана. В результате эконометрического анализа был сделан выбор в пользу модели с ценами на нефть в качестве прокси-переменной для условий торговли в связи с ее более высокой прогнозной силой в эксперименте псевдовневыборочного (pseudo-out-ofsample) прогнозирования. Показано, что в первой половине 2000-х годов темпы трендового роста составили примерно 4% в год, что можно интерпретировать как восстановительный рост после трансформационного спада. Более высокие фактически достигнутые темпы роста за этот период объясняются интенсивным ростом мировых цен на нефть. Далее потенциал восстановительного роста был исчерпан, и после кризиса 2008 года темпы трендового роста продолжительное время находились на уровне 2% в год. Однако после кризиса 2014 года темпы трендового роста начали неуклонно снижаться и к началу 2019-го составили примерно 1% в год, что можно интерпретировать как воздействие санкций и международной напряженности на экономическое развитие России. Результаты эконометрического анализа модели на данных по потреблению домохозяйств и по инвестициям также говорят о темпах трендового роста примерно 1% в год в настоящее время.

Ключевые слова
модели с меняющимися во времени параметрами, долгосрочные темпы роста ВВП, экономический рост, российская экономика, цены на нефть, условия торговли, потребление, инвестиции

Рубрика: МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Страницы: 40 - 63

JEL: C01, C13, C32, C51, E23

Полбин Андрей Владимирович

Kандидат экономических наук, заведующий лабораторией математического моделирования экономических процессов, РАНХиГС (РФ, 117517, Москва, пр. Вернадского, 82); заведующий лабораторией макроэкономического моделирования, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail:  apolbin@iep.ru