Russian (CIS)English (United Kingdom)

Свежий выпуск № 5, 2019


Архив / 2019

№ 5

pdfСКАЧАТЬ № 5 2019

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ

pdfИван Любимов, Мария Казакова, Маргарита Гвоздева, Айгерим Оспанова
8-35
 

Аннотация

Аргентину и Южную Корею во второй половине XX века часто приводят в качестве примеров исключительного экономического провала и редкого успеха экономического развития соответственно. Причинами экономического пике Аргентины в литературе, как правило, называют интервенции и регулирование со стороны властей. Авторы настоящей работы, однако, полагают, что ошибки в экономической политике представляют собой, скорее, неудачную попытку решить проблемы, пренебрежение которыми неизбежно привело бы экономику страны к стагнации. Речь идет о традиционно невысокой сложности экспорта аргентинской экономики, ставшей результатом недостаточно развитых систем образования и технологического заимствования. Без серьезных усилий в сфере диверсификации и усложнения экономики это государство предсказуемо утратило статус богатой страны. Используя инструментарий теории экономической сложности и теории сетей, авторы дают описание развития экономики Аргентины во второй половине XX века с точки зрения экономической сложности и диверсификации экспорта. Показано, что стране удалось лишь относительно небольшое усложнение по сравнению с восточноазиатскими экономиками, в частности Южной Кореей. Одной из главных причин недостаточного увеличения сложности аргентинской экономики авторы считают медленное развитие сектора образования. В качестве полярного примера рассмотрена история экономического развития Южной Кореи после 1960-х годов, ставшая одним из образцов успешного усложнения, во многом связанного с развитием систем образования и технологического заимствования. Вызовы начавшейся в середине 1960-х новой индустриальной политики корейского правительства и постепенная экономическая диверсификация стимулировали проведение масштабной образовательной реформы, благодаря чему сегодня Южная Корея является одной из крупнейших высокотехнологичных экономик мира.

Ключевые слова: экономическое усложнение, диверсификация экспорта, образование, человеческий капитал.

JEL: O100, O140, O180, F10, F14.

Иван Львович Любимов— PhD (Econ.), старший научный сотрудник лаборатории исследований международной торговли Института прикладных экономических исследований, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 84, стр. 9).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Мария Владимировна Казакова— кандидат экономических наук, заместитель заведующего лабораторией макроэкономических исследований Института прикладных экономических исследований, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 84, стр. 9); ведущий научный сотрудник научного направления «Макроэкономика и финансы», Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5, стр. 1). E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Маргарита Александровна Гвоздева— научный сотрудник лаборатории макроэкономических исследований Института прикладных экономических исследований, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 84, стр. 9).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Айгерим Габитовна Оспанова— магистр экономики.

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

ДЕМОГРАФИЯ И РЫНОК ТРУДА

pdfТатьяна Блинова, Рудольф Кутенков, Виктор Шабанов
36-61
 

Аннотация

Демографические циклы выступают фундаментальным механизмом воспроизводства населения и регулирования его численности. В статье выполнено моделирование среднесрочных циклов числа рождений в изменяющихся социально-экономических условиях послевоенного периода (1946–2017), проведен количественный анализ их взаимосвязи с изменениями значений суммарного коэффициента рождаемости, обоснована циклическая природа современного спада рождаемости. Установлено, что цикличность рядов числа рождений и значений суммарного коэффициента рождаемости может быть описана математически с использованием периодических составляющих, характеризующих продолжительность фертильного возраста женщин и сроки вхождения в него. Предложены математические модели, которые описывают циклическую демографическую динамику, отделяя фундаментальные эндогенные основания от экзогенных факторов и случайных явлений. Использована методика, основанная на сочетании методов тригонометрических аппроксимаций с помощью конечных рядов Фурье, адаптированных применительно к рассматриваемым задачам, и методов пошаговой регрессии для идентификации и оптимизации моделей. Рассмотрены модели для всего населения России, а также городского и сельского населения в указанный период и более короткие промежутки. Получены новые эмпирические данные, связанные с описанием циклической демографической динамики, проведен анализ влияния послевоенных среднесрочных циклов числа рождений на современные демографические и экономические изменения. Результаты исследования показали, что современный демографический спад имеет эндогенную природу, экзогенные факторы усиливают саму величину спада, не будучи его фундаментальной причиной. Продолжительность цикла в среднем составляет 30 (28–31) лет, при этом нисходящая фаза свидетельствует об исчерпании ресурсов роста рождаемости в рамках сложившейся модели. Сделан вывод о своевременности дополнительных мер активной демографической и семейной политики, направленных на стимулирование рождаемости, поддержку многодетных семей и ориентированных прежде всего на сельские территории, малые и средние города России. Вместе с тем экономика должна адаптироваться к современным демографическим ограничениям.

Ключевые слова: среднесрочные циклы, моделирование, ряды Фурье, пошаговая регрессия, рождаемость, городское и сельское население России.

JEL: R23, J11, C49.

Татьяна Викторовна Блинова— доктор экономических наук, главный научный сотрудник Института аграрных проблем, Российская академия наук (РФ, 410012, г. Саратов, Московская ул., 94).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Рудольф Петрович Кутенков— доктор экономических наук, главный научный сотрудник Института аграрных проблем, Российская академия наук (РФ, 410012, г. Саратов, Московская ул., 94).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Виктор Леннарович Шабанов— доктор социологических наук, ведущий научный сотрудник Института аграрных проблем, Российская академия наук (РФ, 410012, г. Саратов, Московская ул., 94).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 
pdfЕвгения Полякова
62-79
 

Аннотация

В статье рассматривается влияние периода иммиграции (времени приезда) на разницу в трудовых доходах местного занятого населения России и двух когорт долгосрочных иммигрантов, переехавших в страну в 1990-е и 2000-е годы. К категории иммигрантов отнесены лица, родившиеся не в России и переселившиеся в страну после распада СССР (после 1991 года) в возрасте не моложе 18 лет. Для оценок использованы несбалансированные панельные данные Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ за 2010–2015 годы, применены регрессионный анализ по методу наименьших квадратов и модель с учетом случайных индивидуальных эффектов. Полученные результаты позволяют сделать вывод, что трудовые доходы иммигрантов, приехавших в 2000-е годы, ниже не только трудовых доходов местного занятого населения, но и тех, кто переселился в страну ранее, в 1990-х. Найденные различия в трудовых доходах долгосрочных иммигрантов в зависимости от времени переезда могут объясняться двумя основными причинами. Во-первых, когорты различаются по длительности пребывания в стране. Лица, переехавшие в 1990-х, живут в России более длительное время, что положительно повлияло на их трудовые доходы по сравнению с иммигрантами 2000-х годов. Во-вторых, эти группы разнородны по социально-демографическим характеристикам. Лица, переселившиеся в 2000-е годы, в среднем менее квалифицированы, среди них меньшая доля обучавшихся в СССР по сравнению с теми, кто переехал в Россию ранее.

Ключевые слова: иммиграция, неравенство трудовых доходов, рынок труда.

JEL: J15, J31, J61.

Евгения Юрьевна Полякова— младший научный сотрудник лаборатории исследований рынка труда, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (РФ, 119049, Москва, ул. Шаболовка, 26); старший преподаватель департамента экономики, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» — Санкт-Петербург (РФ, 194100, Санкт-Петербург, Кантемировская ул., 3)

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

ЭКОНОМИКА И ПРАВО

pdfАнтонина Левашенко, Иван Ермохин, Александра Коваль
80-99
 

Аннотация

В статье излагается история развития регулирования криптовалют и иных криптоактивов, ICO, криптобирж и дается обзор лучших практик стран ОЭСР в регулировании ключевых публичных рисков криптоэкономики. Авторами рассмотрены ключевые вопросы правового регулирования криптоэкономики в России и в отдельных странах (США, Швейцарии, Франции, России, Белоруссии, Израиле и ЕС в целом). Особое внимание уделено правовому регулированию ICO как способа привлечения инвестиций. Рассмотрены заявления регулирующих органов России и других стран, проанализирована существующая практика регулирования ICO-проектов, а также текущее состояние рынка первичного размещения токенов, исследованы аспекты экстерриториального действия законодательства США о ценных бумагах, а также ключевые риски для инвестора и создателя ICO-проекта. Отдельный параграф посвящен известным методам борьбы правоохранительных служб с отмыванием денежных средств и финансированием терроризма через преступные криптовалютные операции. По итогам анализа с учетом сложившейся практики противодействия отмыванию денежных средств даны рекомендации по изменению соответствующего законодательства в России. Кроме того, в настоящей статье рассматриваются проблемы правовой неопределенности в отношении налогообложения криптоактивов. Авторы проанализировали текущую правовую базу в РФ, регулирующую оборот криптоактивов. В частности, был рассмотрен законопроект о цифровых финансовых активах. Общим выводом проведенного исследования стал тезис о том, что в целом у России сегодня есть возможность стать одним из лидеров на новом рынке: Россия находится на втором месте в мире по количеству ICO, в стране запущен ряд популярных в мире блокчейн-проектов.

Ключевые слова: криптоэкономика, криптовалюта, ICO, токен, виртуальная валюта, цифровые инвестиции, криптобиржа.

JEL: K22, K33.

Антонина Давидовна Левашенко— старший научный сотрудник, руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 82, стр. 1).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Иван Сергеевич Ермохин— научный сотрудник Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 82, стр. 1).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Александра Александровна Коваль— научный сотрудник Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 82, стр. 1).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

pdfМарина Дорошенко, Сергей Дубинин, Анна Лолейт
100-123
 

Аннотация

Статья посвящена эмпирическим оценкам изменений финансовой структуры после мирового финансового кризиса, ее цель — выявить и измерить сдвиги в сторону рыночно-ориентированного или бан ко-ориентированного типа финансовой системы, вызванные кризисом. Опираясь на методику измерения показателя финансовой структуры, разработанную Беком и Левайном, авторы провели количественные оценки изменений этого показателя в послекризисные годы и обнаружили, что в подавляющем большинстве стран мира структура изменилась: в целом на глобальном уровне усилилась тенденция к рыночной ориентации на фоне растущей поляризации национальных финансовых систем. Но на страновом уровне изменения носят разнонаправленный характер: в некоторых странах, в том числе в России, нарастает банковская ориентация. Проведя международные сопоставления, авторы выявили изменчивость структуры финансовой системы во времени и выяснили, что любой ее тип может оказаться устойчивым при определенном сочетании внешних условий. Углубленный эмпирический анализ российской финансовой системы показал отчетливую банковскую ориентацию в 1990-е годы, которая в последующем десятилетии (2001–2010) сменилась усиливающейся тенденцией к рыночной ориентации; однако мировой финансовый кризис способствовал обратному развороту к банковской ориентации после 2011 года. Доказано, что этот разворот оказал положительное влияние на саму банковскую систему, но пока не обнаружил позитивного воздействия на экономическое развитие в целом, в том числе по причине олигополизированного характера банковской отрасли. Тем не менее выявленный тренд демонстрирует определенный потенциал мобилизации ликвидных ресурсов, который для своего раскрытия, однако, требует проведения поддерживающих мер экономической политики. Эти меры должны быть нацелены на формирование устойчивого баланса между банко- и рыночно-ориентированными сегментами с учетом их взаимодополняемости.

Ключевые слова: банко-ориентированная финансовая система, рыночно-ориентированная финансовая система, банковские активы, рынок акций.

JEL: G01, G15, G21, E44.

Марина Евгеньевна Дорошенко— доктор экономических наук, профессор кафедры прикладной институциональной экономики, МГУ им. М. В. Ломоносова (РФ, 119234, ул. Ленинские Горы, 1, стр. 46).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Сергей Константинович Дубинин— доктор экономических наук, заведующий кафедрой финансов и кредита, МГУ им. М. В. Ломоносова (РФ, 119234, Москва, ул. Ленинские Горы, 1, стр. 46); член наблюдательного совета, ПАО «ВТБ Банк» (РФ, 123112, Москва, Пресненская наб., 12).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Анна Сергеевна Лолейт— кандидат экономических наук, старший аналитик, Boston Consulting Group (РФ, 125047, Москва, ул. Гашека, 6).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА

pdfВладимир Косарев, Павел Павлов, Андрей Каукин
124-149
 

Аннотация

В работе исследуется влияние социокультурных факторов на экономическое развитие российских регионов. Проанализировано влияние различных форм социального капитала по Джеймсу Коулману (нормы доверия между индивидами, горизонтальные связи, социальные нормы и ценности). Гипотезы о влиянии первоначального распределения социального капитала на темпы роста валового регионального продукта регионов России в 2007–2016 годах проверяются с помощью расширенной неоклассической модели экономического роста. Особое внимание уделено выбору релевантных инструментов измерения социального капитала в субъектах Российской Федерации. Оценка эмпирических спецификаций построенной теоретической модели экономического роста проведена с помощью двухшагового метода наименьших квадратов. Проверка робастности расчетов выполнена на основе системного обобщенного метода моментов (system GMM). Результаты эконометрического исследования показывают, что первоначальное пространственное распределение обобщенного доверия не оказывает статистически значимого влияния на экономическое развитие. В то же время активность лоббистских групп (групп Олсона) снижает темпы экономического роста регионов России. Повышение уровня гражданской кооперации (готовности граждан объединяться для решения собственных или общественных проблем в регионе) ассоциируется с более высокими темпами экономического развития. Для выбранного периода исследования экономическая значимость социокультурных факторов является маржинальной относительно значимости фундаментальных неоклассических факторов роста. Задействование потенциала социокультурных факторов экономического роста может предполагать активизацию процессов структурной трансформации российской экономики, повышение экономического значения частного сектора, сегмента малого и среднего бизнеса.

Ключевые слова:экономический рост, регионы России, социальный капитал.

JEL:O43, R11, E13.

Владимир Сергеевич Косарев— младший научный сотрудник лаборатории системного анализа отраслевых рынков Института отраслевых рынков и инфраструктуры, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 84, к. 3); аспирант, Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Павел Николаевич Павлов— старший научный сотрудник лаборатории системного анализа отраслевых рынков Института отраслевых рынков и инфраструктуры, РАНХиГС (РФ, 119571, Москва, пр. Вернадского, 84, к. 3).

Email: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Андрей Сергеевич Каукин— кандидат экономических наук, заведующий лабораторией отраслевых рынков и инфраструктуры научного направления «Реальный сектор», Институт экономической политики им. Е. Т. Гайдара (РФ, 125009, Москва, Газетный пер., 3–5).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА

pdfАндрей Заостровцев
150-171
 

Аннотация

Статья представляет собой исследование институциональной конкуренции в рамках цивилизационного подхода. Институт описывается как сложная составная категория, раскрываются различные подходы современных исследователей к ее определению и расхождения их трактовок. Автор статьи отождествляет неформальные институты с культурой, которая определяется как укорененные массовые убеждения относительно справедливого социального порядка. Формальные институты в конечном счете определяются культурой, но сами к ней не относятся. Цивилизации, или социальные порядки, делятся на два типа — правовой и силовой. В основе первого — частная собственность, в основе второго — власть-собственность. Институциональная конкуренция между правовой и силовой цивилизациями есть конкуренция ради замены фундаментальных, системообразующих институтов одной из конкурирующих сторон на альтернативные институты другой. Этим она принципиально отличается от институциональной конкуренции между странами одной цивилизации, где эволюционный отбор институтов происходит при сохранении общего институционального ядра. Модернизация — двойственное понятие. С одной стороны, она выступает как вестернизация — вытеснение институтов силовой цивилизации институтами правовой. Ее завершение означало бы для той или иной страны смену цивилизационной парадигмы. С другой — принадлежащие к силовой цивилизации страны по этой причине сдерживают вестернизацию и прибегают к адаптивной модернизации в форме организационно-технических усовершенствований и контролируемых рыночных преобразований, не разрушающих институционального ядра. В XXI веке сближения цивилизаций не наблюдается, напротив, происходит их отчуждение друг от друга. Лучшим подтверждением этого служит девестернизация России по сравнению с 1990-ми годами в результате провала реформ: индекс личных прав, по оценке Института Катона, к 2016 году почти сравнялся с китайским. Силовая цивилизация в ее российском варианте трансформировалась из командной экономики в рыночный сталинизм и в таком новом качестве пошла на новый виток противостояния Западу.

Ключевые слова:формальные институты, неформальные институты, правовая цивилизация, силовая цивилизация, двойственность модернизации, вестернизация, адаптация.

JEL:B20, B40, B41, B52.

Андрей Павлович Заостровцев— кандидат экономических наук, профессор департамента государственного администрирования, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (РФ, 190121, Санкт-Петербург, ул. Союза Печатников, 16); научный сотрудник Центра исследований модернизации, Европейский университет в Санкт-Петербурге (РФ, 191187, Санкт-Петербург, Гагаринская ул., 6/1, лит. А).

E-mail: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript